專家傳真-在超級景氣循環週期後 半導體業出現層次分明狀況

專家傳真-在超級景氣循環週期後 半導體業出現層次分明狀況

首先在積體電路製造業方面,2022年CMOS晶圓代工族羣表現最佳,其次是分離式元件,DRAM、砷化鎵晶圓代工族羣則不盡理想。以DRAM族羣來說,雖然伺服器及超大規模數據中心、WiFi 6、5G基地站對於相關記憶體的採購量仍不減,同時我國記憶體廠佈局車用市場有成,持續獲得汽車廠商或車用IDM廠的下單;但有鑑於俄烏戰爭、地緣政治動盪不安、高通膨效應使得全球經濟成長率屢遭下修,也牽動本產業終端應用市場的需求,其中PC OEM對訂單採取保守備貨策略,使下半年旺季效應顯著未如2021年同期,同時電視、Chromebook、平板電腦、其他消費性電子產品需求也將呈現持續疲弱的局面,故2022年DRAM族羣業績表現呈現衰退態勢。

而就砷化鎵晶圓代工族羣,景氣於2022年出現逆風的情勢,其中此族羣的國內大廠2022年下半年營運展望則陷入悲觀的局面,主要是由於合併穩懋營收來自Cellular PA比重最高,因此受智慧型手機庫存調整影響程度甚深,故業者不但營運績效明顯未如預期,公司也多下修全年資本支出,此均反映此波以中國爲首的Android智慧型手機市場的庫存調整及整體總體大環境不確定因素提升,對於砷化鎵晶圓代工廠商所造成的衝擊。

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其次在半導體封測方面,邏輯IC、晶圓偵測、感測器與指紋辨識、晶圓測試板及探針卡業績表現相對較佳,優於記憶體、LCD驅動IC、類比IC、消費性電子封測等族羣。以LCD驅動IC封測而言,雖然車用、消費性電子、行動裝置對於LCD驅動IC的內含量不斷提升,其中車用方面確實有相當的潛力,如Tesla Model S配有5-6吋儀表板、17吋的音樂播放螢幕及8吋的後座螢幕,此皆需要配備相當的驅動IC,此爲有利因素;不過由於電視、PC 與手機等終端需求反轉,面板景氣急速降溫,LCD驅動IC下半年進入庫存調整期,後段封測廠營運也受擾,因此我國LCD驅動IC封測大廠2022年下半年因客戶減少投片量,後段測試產能利用率也跟着下滑。

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至於積體電路設計業方面,2022年以來多數晶片族羣多呈現下半年接單已顯趨緩的情況,僅有少數如USB IC、網通IC、矽智財、高速傳輸介面等領域業績尚有所支撐;以矽智財而言,M31、創意、智原、力旺、晶心科等IP矽智財相關業者,受惠於5G、人工智慧、高效能運算等先進製程訂單的貢獻,加上中國科技供應鏈持續去美國化,相對需要臺灣廠商相關IP矽智財的支援,同時部分矽智財公司倚仗母公司代工產能奧援,特出製程應用IC生產放量,加上矽智財公司的模式以簽約授權金與量產權利金爲主,沒有庫存議題來干擾,因而看好2022年國內主要積體電路設計服務業者的營運績效仍有不錯的表現。

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